8月份全國(guó)粗鋼產(chǎn)量分析及后期預(yù)判
2015年8月全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量215.94萬(wàn)噸,，淡季及“北京閱兵藍(lán)”影響下仍處低位,；粗鋼表觀消費(fèi)量約5768萬(wàn)噸，同比下降7.5%,，持續(xù)14個(gè)月負(fù)增長(zhǎng),。在下游用鋼需求疲弱，鋼廠庫(kù)存攀升及虧損幅度擴(kuò)大的形勢(shì)下,，鋼廠擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)力不強(qiáng),，鋼鐵行業(yè)呈現(xiàn)供需兩弱態(tài)勢(shì)?？紤]到近幾年國(guó)慶節(jié)前終端備貨現(xiàn)象基本消失,，貿(mào)易商操作以快進(jìn)快出為主，節(jié)后鋼廠去庫(kù)存壓力加大,，后期鋼價(jià)承壓仍重,。
一、8月全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量環(huán)比略增,，主要是重點(diǎn)鋼企生產(chǎn)積極性有所提高
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,，2015年8月全國(guó)粗鋼產(chǎn)量6694.4萬(wàn)噸，同比下降3.5%,；生鐵產(chǎn)量5760.6萬(wàn)噸,，同比下降5.1%；鋼材產(chǎn)量9449.1萬(wàn)噸,，同比增長(zhǎng)0.4%,。1-8月，全國(guó)粗鋼產(chǎn)量5.43億噸,，同比下降2.0%,；生鐵產(chǎn)量4.71億噸，同比下降3.2%,；鋼材產(chǎn)量7.45億噸,，同比增長(zhǎng)1.5%,。
8月全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量215.94萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)1.67%,，處于年內(nèi)次低位,。一方面，淡季及“北京閱兵藍(lán)”影響,，尤其是8月下旬北方鋼廠集中限產(chǎn),，當(dāng)月全國(guó)粗鋼產(chǎn)量仍處低位。另一方面,，7月末8月初鋼價(jià)迎來階段性反彈,，國(guó)內(nèi)鋼廠生產(chǎn)積極性有所提高，導(dǎo)致8月鋼鐵供給量環(huán)比略增,。
圖一：全國(guó)粗鋼,、生鐵、鋼材日均產(chǎn)量月度走勢(shì)
（來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)終端）
分企業(yè)類型來看,，2015年8月中鋼協(xié)會(huì)員鋼鐵企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量173.02萬(wàn)噸,，較上月增長(zhǎng)2.06%；非會(huì)員鋼企粗鋼日均產(chǎn)量42.94萬(wàn)噸,，較上月增長(zhǎng)0.23%,。8月份會(huì)員鋼企生產(chǎn)積極性有所提高，非會(huì)員鋼企擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)力不強(qiáng),。
圖二：重點(diǎn)鋼企與非重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量走勢(shì)
（來源：中鋼協(xié),、鋼聯(lián)資訊整理）
從需求端來看，8月份下游用鋼需求整體仍顯疲弱,。在北方鋼廠減產(chǎn)預(yù)期影響下,，終端用戶出現(xiàn)集中補(bǔ)庫(kù)，但持續(xù)性不強(qiáng),，除基建用鋼需求回暖以外,，其他主要用鋼行業(yè)需求普遍不佳。2015年1-8月,，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長(zhǎng)10.9%，增速比1-7月份回落0.3個(gè)百分點(diǎn),。8月份,，全國(guó)汽車產(chǎn)銷量同比下降8.44%和2.98%，持續(xù)四個(gè)月產(chǎn)銷雙降,；全國(guó)新承接船舶訂單量105萬(wàn)載重噸,，創(chuàng)下2012年12月以來次低水平。
據(jù)測(cè)算,，2015年8月,，全國(guó)粗鋼產(chǎn)量6694.4萬(wàn)噸,，鋼材凈出口871.98萬(wàn)噸，鋼坯,、鋼錠合計(jì)凈進(jìn)口約1.68萬(wàn)噸,，折合粗鋼表觀消費(fèi)量約5768萬(wàn)噸（鋼材按0.94折算），同比下降7.5%,；1-8月全國(guó)粗鋼產(chǎn)量5.43億噸,，粗鋼表觀消費(fèi)量約4.76億噸，同比下降5.6%,。
圖三：全國(guó)粗鋼表觀消費(fèi)量月度走勢(shì)
（來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局,、鋼聯(lián)資訊整理）
二、從環(huán)比來看,，2015年8月粗鋼日均產(chǎn)量呈現(xiàn)“南增北減”現(xiàn)象,。
全國(guó)分地區(qū)來看，受“北京閱兵藍(lán)”影響,，2015年8月粗鋼日均產(chǎn)量呈現(xiàn)“南增北減”現(xiàn)象,。
當(dāng)月，華北地區(qū)粗鋼日均產(chǎn)量70.17萬(wàn)噸,，較上月69.91萬(wàn)噸基本持平,；東北地區(qū)粗鋼日均產(chǎn)量20.07萬(wàn)噸，環(huán)比減少0.06萬(wàn)噸,；西北地區(qū)粗鋼日均產(chǎn)量8.93萬(wàn)噸,，環(huán)比減少0.36萬(wàn)噸；華東地區(qū)粗鋼日均產(chǎn)量73.08萬(wàn)噸,，環(huán)比增加1.95萬(wàn)噸,；華中地區(qū)粗鋼日均產(chǎn)量21.12萬(wàn)噸，環(huán)比增加0.83萬(wàn)噸,；華南地區(qū)粗鋼日均產(chǎn)量10.86萬(wàn)噸,，環(huán)比增加0.73萬(wàn)噸；西南地區(qū)粗鋼日均產(chǎn)量11.71萬(wàn)噸,，環(huán)比增加0.22萬(wàn)噸,。
圖四：全國(guó)分地區(qū)粗鋼日均產(chǎn)量走勢(shì)
（來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)終端）
從同比來看，2015年8月份,，僅華東,、華南地區(qū)粗鋼產(chǎn)量呈現(xiàn)正增長(zhǎng)，西北地區(qū)產(chǎn)量降幅最大,。
當(dāng)月,，華東、華南地區(qū)粗鋼產(chǎn)量同比增長(zhǎng)2.1%和4.8%，增速由負(fù)轉(zhuǎn)正,；華北,、華中、西北,、東北,、西南地區(qū)粗鋼產(chǎn)量同比下降4.3%、4.5%,、18.0%,、10.2%和10.2%，今年以來持續(xù)呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),，尤其是東北,、西北和西南地區(qū)產(chǎn)量降幅較大。
圖五：全國(guó)分地區(qū)粗鋼產(chǎn)量同比增速走勢(shì)
（來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)終端）
三,、2015年8月鋼筋,、盤條、中厚板日均產(chǎn)量環(huán)比低位回升,，冷,、熱軋板（帶）日均產(chǎn)量再創(chuàng)新低
在21類鋼材品種中（不包括其他鋼材），2015年1-8月,，全國(guó)焊接鋼管,、熱軋窄鋼帶、特厚板產(chǎn)量分別同比增長(zhǎng)19.7%,、11.8%,、11.1%，呈現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng),，增速位居前三位,。同期，厚鋼板,、盤條,、鋼筋、棒材,、無縫鋼管,、鐵道用材產(chǎn)量同比負(fù)增長(zhǎng)，分別下降0.8%,、3.5%,、4.7%、5.9%,、8.3%和12.8%。
圖六：22類鋼材品種產(chǎn)量同比增速對(duì)比
（來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局）
分五大鋼材品種來看，2015年8月全國(guó)鋼筋,、盤條,、中厚板日均產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng)，熱軋板（帶）,、冷軋板（帶）日均產(chǎn)量環(huán)比下降,。
當(dāng)月，全國(guó)鋼筋,、盤條,、中厚板日均產(chǎn)量56.5萬(wàn)噸、40.9萬(wàn)噸,、20.2萬(wàn)噸,，分別環(huán)比增長(zhǎng)6.1%、3.7%和1.2%,，產(chǎn)量呈現(xiàn)低位回升,；熱軋板（帶）、冷軋板（帶）日均產(chǎn)量66.9萬(wàn)噸,、25.8萬(wàn)噸,，分別環(huán)比下降0.4%和0.1%，創(chuàng)下9個(gè)月和6個(gè)月新低,。
圖七：五大鋼材品種日均產(chǎn)量月度走勢(shì)
（來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)終端）
注：中厚板包括特厚板,、厚鋼板、中板
冷軋板（帶）包括冷軋薄板,、冷軋薄寬鋼帶,、冷軋窄鋼帶
熱軋板（帶）包括熱軋薄板、中厚寬鋼帶,、熱軋薄寬鋼帶,、熱軋窄鋼帶
從同比來看，2015年8月鋼筋,、盤條,、中厚板產(chǎn)量延續(xù)上月負(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，不過降幅有所收窄,；熱軋板（帶）,、冷軋板（帶）產(chǎn)量維持低速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
當(dāng)月,，全國(guó)冷軋板（帶）產(chǎn)量同比增長(zhǎng)2.4%,，增速較7月回落0.3個(gè)百分點(diǎn)；熱軋板（帶）產(chǎn)量同比增長(zhǎng)1.8%,，增速提高1.4個(gè)百分點(diǎn),；中厚板產(chǎn)量同比下降1.7%,，持續(xù)兩月負(fù)增長(zhǎng)；鋼筋產(chǎn)量同比下降2.6%,，降幅收窄4.8個(gè)百分點(diǎn),，持續(xù)8個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)；盤條產(chǎn)量同比下降4.4%,，降幅收窄4.1個(gè)百分點(diǎn),，持續(xù)四個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)。
圖八：五大鋼材品種產(chǎn)量同比增速走勢(shì)
（來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)終端）
四,、后期粗鋼產(chǎn)量預(yù)判及影響分析
8月全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量呈現(xiàn)低位回升,，步入傳統(tǒng)鋼市旺季，9,、10月份鋼廠生產(chǎn)積極性或難以提振,，預(yù)計(jì)粗鋼日均產(chǎn)量維持在220萬(wàn)噸左右，主要基于以下幾點(diǎn)因素,。
首先,，伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，今年投資增速持續(xù)下滑,，汽車,、家電、造船,、傳統(tǒng)機(jī)械等用鋼行業(yè)需求增長(zhǎng)乏力,，粗鋼表觀消費(fèi)量同比呈負(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，呈現(xiàn)“旺季不旺,、淡季更淡”的現(xiàn)象,。為此，季節(jié)性因素對(duì)粗鋼產(chǎn)量的拉動(dòng)有限,。
其次,，8月下旬至今，國(guó)內(nèi)鋼價(jià)持續(xù)弱勢(shì)調(diào)整,。而因港口庫(kù)存及主流礦山供貨壓力不大,，進(jìn)口礦價(jià)表現(xiàn)相對(duì)堅(jiān)挺，呈現(xiàn)“鋼弱礦強(qiáng)”態(tài)勢(shì),，導(dǎo)致鋼廠盈利狀況惡化,，影響其擴(kuò)產(chǎn)積極性。目前,，唐山市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼虧損幅度約300元/噸,。
圖九：唐山市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼盈利走勢(shì)
（來源：鋼聯(lián)資訊整理）
再次，“北京閱兵藍(lán)”強(qiáng)制北方鋼廠限產(chǎn)的影響延續(xù)至9月初,。據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù),，9月上旬,，會(huì)員鋼鐵企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量164.67萬(wàn)噸，旬環(huán)比僅增0.18%,。同時(shí),，據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)調(diào)查,，截至9月18日,，唐山地區(qū)鋼廠和全國(guó)163家樣本鋼廠高爐產(chǎn)能利用率91.81%和86.9%，周環(huán)比僅提高0.94和0.27百分點(diǎn),，仍處于年內(nèi)低位,，顯示鋼廠復(fù)產(chǎn)積極性不高。
圖十：鋼廠高爐產(chǎn)能利用率走勢(shì)
（來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)終端）
國(guó)慶節(jié)前后,，國(guó)內(nèi)鋼市承壓仍重,。首先，在傳統(tǒng)制造業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及房地產(chǎn)投資增速放緩的背景下,，下游用鋼需求延續(xù)疲弱態(tài)勢(shì),。9月財(cái)新制造業(yè)PMI初值降至47%，創(chuàng)2009年3月來最低水平,，產(chǎn)出指數(shù),、新訂單指數(shù)、新出口訂單指數(shù)均出現(xiàn)下滑,。其次,，近年來國(guó)慶節(jié)前終端備貨現(xiàn)象基本消失，考慮到節(jié)日期間鋼廠生產(chǎn)順行,，而市場(chǎng)采購(gòu)?fù)?，?jié)后鋼廠去庫(kù)存壓力加大。再次,，近期進(jìn)口礦到港量開始增加,，加上鋼廠采購(gòu)積極性較低，進(jìn)口礦價(jià)有小幅回調(diào)壓力,。不過,，國(guó)內(nèi)外高成本礦山減產(chǎn)力度較大，鐵礦石供需處于弱平衡態(tài)勢(shì),，也不宜過分看空,。
從中長(zhǎng)期來看，鋼市有兩個(gè)重要的支撐點(diǎn),。一方面,，政府加大穩(wěn)增長(zhǎng)力度，在基建項(xiàng)目發(fā)力及新開工項(xiàng)目計(jì)劃總投資增速持續(xù)回升的帶動(dòng)下,，后期全國(guó)固定資產(chǎn)投資增速或逐步企穩(wěn),。另一方面,，隨著鋼廠虧損幅度加大，冬季集中性檢修可能提前來臨,。根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn),，唐山市場(chǎng)螺紋鋼虧損幅度在400元/噸附近，容易引發(fā)鋼廠大規(guī)模減產(chǎn),。
總體來看,，由于下游用鋼需求疲弱，節(jié)前終端備貨慣例不在,，節(jié)后鋼廠面臨庫(kù)存攀升壓力,，后期鋼價(jià)或弱勢(shì)難改。不過,，隨著各項(xiàng)穩(wěn)增長(zhǎng)措施效應(yīng)顯現(xiàn),，預(yù)期年底投資增速回穩(wěn)，且鋼廠持續(xù)虧損可能引發(fā)冬季集中檢修提前,，不排除冬季鋼價(jià)有小幅反彈可能,。（鋼聯(lián)資訊）
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