嘉能可結(jié)盟兗煤共同開發(fā)澳洲煤礦
在與兗煤澳洲競購聯(lián)合煤炭100%股權(quán)失敗后,，全球資源巨頭嘉能可退而求其次,，選擇與兗煤澳洲在資本,、業(yè)務(wù)上全面合作,，共同開發(fā)聯(lián)合煤炭旗下煤礦,。
兗州煤業(yè)和嘉能可27日雙雙對外發(fā)布,，兗煤澳洲在對聯(lián)合煤炭的收購交易完成后,，將向嘉能可轉(zhuǎn)讓聯(lián)合煤炭擁有的HVO合資企業(yè)部分權(quán)益,，兗煤澳洲和嘉能可還將成立合資企業(yè)共同運營管理HVO相關(guān)煤礦資產(chǎn),，以及根據(jù)合作需要作出的其他相關(guān)安排,。兗州煤業(yè),、兗煤澳洲董事長李希勇表示，合資企業(yè)安排為兗煤澳洲和嘉能可提供了重大的合并協(xié)同效應(yīng)和商業(yè)機(jī)會,，同時股東將從澳大利亞兩家處于領(lǐng)先地位的煤炭生產(chǎn)商的合作中獲益,。
雙方共同組建合資公司
根據(jù)兗煤澳洲與嘉能可簽署的協(xié)議，收購交易完成后,，兗煤澳洲向嘉能可以4.29億美元的價格轉(zhuǎn)讓其屆時擁有的HVO合資企業(yè)16.6%權(quán)益;嘉能可還將尋求三菱的同意,，代替兗煤澳洲接盤三菱在HVO的32.4%權(quán)益。此外嘉能可未來五年內(nèi)還將支付預(yù)計為2.4億美元的非或有資源使用非費的27.9%,，以及兗煤澳洲收購聯(lián)合煤炭需向力拓支付的HVO或有資源使用費的49%,。
在最終的合資企業(yè)中，兗煤澳洲與嘉能可分別持有51%和49%的權(quán)益,，合資企業(yè)將由兗煤澳洲和嘉能可通過合資企業(yè)管理委員會共同控制,，并由獨立管理團(tuán)隊進(jìn)行管理，兗煤澳洲和嘉能可將分別負(fù)責(zé)在不同市場上銷售HVO合資企業(yè)的煤炭產(chǎn)品,。
除了業(yè)務(wù)領(lǐng)域的合作外,，嘉能可還將投資3億美元參與兗煤澳洲配股，成為兗煤澳洲配股中的基石投資者,。
資料顯示,，嘉能可是全球最大的多元化自然資源公司之一，同時也是澳大利亞最大的煤炭生產(chǎn)商之一,，在新南威爾士州及昆士蘭州擁有13個采礦綜合體,，2016年動力煤和焦煤產(chǎn)量約9300萬噸。其中,，新南威爾士州經(jīng)營的11個煤礦產(chǎn)量約5400萬噸,。兗煤澳洲為澳大利亞最大的獨立煤炭生產(chǎn)商，其控股股東為國內(nèi)上市公司兗州煤業(yè),。截至2016年12月31日,，兗煤澳洲擁有煤炭資源量31.83億噸，煤炭可采儲量6.44億噸,。
2017年6月,，在兗煤澳洲收購力拓集團(tuán)所持有的聯(lián)合煤炭100%股權(quán)的最后時刻，嘉能可發(fā)起了競購戰(zhàn),，在多輪競價后兗煤澳洲勝出,，獲得了聯(lián)合煤炭100%股權(quán)。
將產(chǎn)生巨大協(xié)同效應(yīng)
資料顯示,，聯(lián)合煤炭主要經(jīng)營資產(chǎn)是位于新南威爾士獵人谷地區(qū)的HVO和MTW煤礦,，同時擁有瓦拉塔港煤炭服務(wù)公司(PWCS港)36.5%的股權(quán)。嘉能可擁有的多個煤礦與聯(lián)合煤炭下屬的HVO毗鄰。
嘉能可方面表示,，此次與兗煤澳洲的合作將在現(xiàn)有投資組合的基礎(chǔ)上增加了49%的HVO權(quán)益,，將帶來大規(guī)模的采礦和運營協(xié)同效應(yīng)。
兗州煤業(yè)董秘靳慶彬接受中國證券報記者采訪時表示,，相比公司單獨運營收購礦山,，嘉能可參與資產(chǎn)層面運營，將可提供添加低剝采比低成本儲量,、優(yōu)化運營與管理,、降低采購成本、優(yōu)化基礎(chǔ)設(shè)施使用安排,、通過配煤提高煤炭產(chǎn)品銷售價格以其他方面的協(xié)同效應(yīng),，僅協(xié)同價值創(chuàng)造的效益每年可超過4000萬美元;此外，在聯(lián)合煤炭與嘉能可原有礦山間隔區(qū),，可新增1.5億噸煤炭儲量,。
業(yè)內(nèi)人士表示，對于兗煤澳洲而言,，與嘉能可的合作將大大改善其市場形象,，提升國際知名度。首先,，此次嘉能可在HVO煤礦資產(chǎn)層面上選擇與兗煤澳洲合作,，承擔(dān)因競價導(dǎo)致的交易對價提高部分以及對力拓支付的礦權(quán)分成，表明兗煤澳洲此次并購獲得了國際礦業(yè)并購巨頭的認(rèn)可,，佐證了兗煤澳洲在煤炭并購領(lǐng)域的專業(yè)能力;其次,，在資本層面上，嘉能可出資3億美元參與兗煤澳洲配股,，使兗煤澳洲股東多元化,，改進(jìn)了公司中資持股一枝獨秀的局面，提高了公司配股對國際機(jī)構(gòu)投資者吸引力;此外,，作為一家中資公司,，兗煤澳洲引入影響力較大的西方背景公司,，還將降低當(dāng)?shù)卣畬緡Y背景的警惕性,，減少未來政治、社區(qū),、勞工等方面不確定因素給公司帶來的風(fēng)險,。另外，嘉能可的資金支持也將有助于改善兗煤澳洲的財務(wù)狀況,，降低負(fù)債率,。
來源：中國證券報
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