鋼鐵股持續(xù)活躍 多因素支撐趨勢行情
昨日鋼鐵板塊逆市上漲，位居行業(yè)板塊漲幅排行前列,，板塊內(nèi)柳鋼股份,、華菱鋼鐵漲幅超5%，三鋼閩光,、南鋼股份,、韶鋼松山等漲幅也較為顯著。鋼鐵板塊近期表現(xiàn)活躍,，領(lǐng)漲周期品種,。
分析指出，在多種因素刺激下,，鋼價近期保持上漲趨勢,，為鋼鐵股行情提供支撐。從基本面來看,，低庫存是本輪行情最核心的支撐和驅(qū)動,。
庫存低位徘徊
從鋼鐵行業(yè)基本面最新動態(tài)看，截至8月10日,，全國鋼材價格繼續(xù)上漲,，鐵礦石港口庫存、鋼材社會庫存維持下降態(tài)勢,。
具體看,，據(jù)券商研報顯示，截至8月10日,，上海地區(qū)20mm螺紋鋼,、4.75mm熱卷、1.0mm冷軋板,、20mm中厚板價格分別為4300元/ 噸,，4260元/噸，4770元/噸,，4420元/噸,，較上上周分別上漲80元/噸、0元/噸、20元/噸,、50元/噸,；港口鐵礦石庫存為15286.9 萬噸，比上上周下降123.5萬噸,。鋼材社會庫存下降0.6萬噸,，至999.7萬噸。
平安證券分析師陳建文表示,，鋼鐵行業(yè)供給端受環(huán)保限產(chǎn)影響繼續(xù)受限,，難以釋放；需求端,，鋼材社會庫存繼續(xù)保持下降趨勢,，隨著后期基建補(bǔ)短板等政策逐步落實(shí)，需求有望進(jìn)一步 提振,。因此,，從基本面來看，行業(yè)供需格局有望在政策邊際放松,、環(huán)保限產(chǎn)趨嚴(yán)的背景下,，三季度重新趨于緊平衡狀態(tài)。鋼材價格有望繼續(xù)保持高位波動運(yùn)行,，全年 行業(yè)利潤有望超過去年再創(chuàng)歷史新高,。
估值修復(fù)仍有空間
在近期市場震蕩期間，鋼鐵股總體保持向上趨勢,，不少個股已經(jīng)創(chuàng)出階段新高,，那么支撐板塊上漲的邏輯是否發(fā)生變化？后市該如何配置,？
中信建投表示，鋼鐵板塊仍將持續(xù)上漲,。首先,，從情緒面來看，目前市場遠(yuǎn)未形成一致強(qiáng)烈看多預(yù)期,，這一點(diǎn)頗為健康,。其次，從盤面來看,，近期鋼價的漲勢也談不上特別順 暢,。宏觀層面的外部沖突加劇，股市劇烈波動也對黑色交易的小環(huán)境有明顯影響,。但這些影響并未破壞黑色小環(huán)境上漲的形態(tài),。再次，從現(xiàn)貨和原料端來看,，近期現(xiàn) 貨跟漲或領(lǐng)漲以及鋼坯,、廢鋼,、焦炭原料上漲也有助鋼價繼續(xù)上漲。在基差已收窄至100以內(nèi)的背景下,，現(xiàn)貨的上漲對于行情的支撐至關(guān)重要,。最后，從基本面來 看,，低庫存是本輪行情最核心的支撐和驅(qū)動,。
招商證券表示，旺季需求來臨+環(huán)保限產(chǎn)進(jìn)一步趨嚴(yán),，繼續(xù)看好鋼鐵股估值修復(fù),。繼前兩周唐山、常州環(huán)保限產(chǎn)之后,，上周江西萍鄉(xiāng)萍鋼安源鋼鐵因環(huán)保問題,，7座高爐中的5 座陸續(xù)停產(chǎn)，環(huán)保限產(chǎn)在各地進(jìn)一步趨嚴(yán)并帶來供給持續(xù)壓制,。同時,，上周螺紋庫存環(huán)比降幅為近5周來最大，其快速消化,，顯示下游需求轉(zhuǎn)好,，亦或意味著下半年 旺季需求的逐步啟動。隨著社會庫存持續(xù)去化,、環(huán)保限產(chǎn)帶來供給適度收縮,，以及再提擴(kuò)大內(nèi)需等宏、微觀變化出現(xiàn),，行業(yè)迎來持續(xù)催化劑,，繼續(xù)看好鋼鐵股估值修 復(fù)機(jī)會。
三季度旺季重點(diǎn)看好長材及低估值板材,。首先,，盈利劣勢促使鋼廠鐵水流向“重板輕螺”，三季度長材供給壓力小,。其次,，長材需求季節(jié)性更強(qiáng)，淡旺季切換強(qiáng)度大,。三季度是傳統(tǒng)的基建,、房地產(chǎn)開工旺季，受此影響,，長材價格及噸毛利走勢季節(jié)性明顯,。最后，政策預(yù)期改善+基建穩(wěn)增長背景下，長材更受益
來源：網(wǎng)絡(luò)
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