鋼鐵業(yè)保障房行情：2011年預(yù)期落空 2012年謹(jǐn)慎對(duì)待
上海證券報(bào) 作為理論上直接受益于保障房建設(shè)的行業(yè)，鋼鐵業(yè)界對(duì)2011年中一度維持了近2個(gè)月的“保障房行情”普遍評(píng)價(jià)是:“預(yù)期推動(dòng)為主”，真實(shí)需求占比較小。而對(duì)2012年保障房建設(shè)的影響,，鋼鐵企業(yè)則以“看淡”為主基調(diào),，對(duì)公開披露的保障房開工數(shù)據(jù)表現(xiàn)得較為謹(jǐn)慎,。
預(yù)期推動(dòng)短暫行情
2011年鋼鐵行業(yè)的保障房行情是在猶疑中開始的。
按照住建部關(guān)于保障房在去年11月底前必須全面啟動(dòng)的要求,，2011年6月份開工率僅三成的保障房將在理論上面臨三季度集中開工的問題,。市場(chǎng)逐漸趨于一種觀點(diǎn)，即以螺紋鋼為代表的建筑鋼材將有望迎來一段可觀的需求行情,。
記者為此曾到全國最大的鋼鐵生產(chǎn)地區(qū)河北進(jìn)行實(shí)地調(diào)研,，發(fā)現(xiàn)當(dāng)時(shí)建筑鋼材正產(chǎn)銷兩旺，庫存也持續(xù)降低,，噸鋼利潤水平超過300元/噸,，且鋼廠的產(chǎn)能利用率已經(jīng)普遍接近95%的極限。若再計(jì)入新增的保障房因素,，接下來的確很可能出現(xiàn)階段性的供不應(yīng)求,。
事實(shí)上，雖然身為保障房建設(shè)原材料的供應(yīng)方,，鋼廠也很難掌握反映保障房真實(shí)進(jìn)度的一線數(shù)據(jù),。原因在于，建筑鋼材主要通過代理商向市場(chǎng)銷售,，即使為直供,，也無法對(duì)具體流向做出完整統(tǒng)計(jì)。因此,，雖然當(dāng)時(shí)部分鋼廠和鋼貿(mào)人士依然態(tài)度猶疑,，但也逐步認(rèn)同了上述觀點(diǎn)。市場(chǎng)的溫度亦開始隨之攀升,。根據(jù)鋼鐵現(xiàn)貨交易平臺(tái)“西本新干線”的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),，從2011年6月底開始，鋼材期貨和鋼材現(xiàn)貨價(jià)格都開始扭轉(zhuǎn)此前延續(xù)近30天的頹勢(shì),，連續(xù)上漲,。7月原本是需求的傳統(tǒng)淡季，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)卻出現(xiàn)鋼價(jià)反彈,、庫存下降的情況。到8月,，西本鋼材價(jià)格指數(shù)從4700元/噸上升到4900元/噸,。這一價(jià)格水準(zhǔn)也的確一直保持到了9月份初。
真實(shí)需求并未跟進(jìn)
此時(shí),，鋼廠從令人滿意的銷售和利潤情況開始推斷,，保障房效應(yīng)“應(yīng)該已經(jīng)有所顯現(xiàn)”,，并“預(yù)計(jì)建設(shè)進(jìn)度在后幾個(gè)月會(huì)加快”。
“現(xiàn)在螺紋鋼的價(jià)格與板材的價(jià)格倒掛,，我們分析主要是保障房的關(guān)系,。”河北敬業(yè)鋼鐵集團(tuán)內(nèi)部人士當(dāng)時(shí)對(duì)記者表示,。另一家位于唐山的鋼廠銷售處人士則判斷：“從現(xiàn)在的銷售以及我們這個(gè)地區(qū)看到的動(dòng)工情況看來,，保障房應(yīng)該已經(jīng)啟動(dòng)了?！毕鄳?yīng)的,，鋼廠的粗鋼日產(chǎn)量始終保持在190萬噸的高位上。
但直到9月,，市場(chǎng)卻發(fā)現(xiàn),，始終沒有出現(xiàn)足夠數(shù)量的真實(shí)需求來吻合此前的預(yù)期。政府公布的保障房開工數(shù)據(jù)雖然可觀,，卻無法與實(shí)際的終端銷售情況一一對(duì)應(yīng),。之前兩個(gè)月的行情，真實(shí)需求固然有一部分,，但更多是中間倒手貿(mào)易的繁榮,。
更嚴(yán)重的是，在宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不明朗,，下游需求萎縮的同時(shí),，銀根收緊帶來的資金壓力卻在持續(xù)加大。這對(duì)資金依賴度非常明顯的鋼貿(mào)商來說,，無異于沉重打擊,。中間貿(mào)易需求也開始連續(xù)下滑?！敖鹁陪y十”本來是傳統(tǒng)旺季,，鋼價(jià)卻迅速下挫，部分品種下跌達(dá)700元/噸,，跌幅超過12%,。其后，價(jià)格也一直在低位徘徊,，未有起色,。
業(yè)內(nèi)表示，預(yù)期中的“保障房建設(shè)進(jìn)度加快”一直沒有明確到來,。
鋼鐵業(yè)看淡“保障房行情”
現(xiàn)在2012年已到,。談及今年保障房是否還能讓鋼材市場(chǎng)有所作為的問題，鋼廠的觀點(diǎn)已經(jīng)非常一致地指向“看淡”,。核心原因在于對(duì)真實(shí)進(jìn)度的懷疑,。
“對(duì)保障房接下來的影響,，鋼廠普遍比較謹(jǐn)慎。更多是個(gè)心理安慰的作用吧,?！碧粕絿S鋼鐵內(nèi)部人士昨日接受本報(bào)采訪時(shí)表示，經(jīng)歷了去年的預(yù)期落空,，現(xiàn)在業(yè)界對(duì)保障房的真實(shí)進(jìn)度持保留態(tài)度,。
而敬業(yè)鋼鐵人士則直言，2011年曾看好過一段時(shí)間,，預(yù)計(jì)保障房項(xiàng)目的需求占比有望達(dá)到40%,。不過后來發(fā)現(xiàn)，“數(shù)據(jù)水分還是較多”,。
“我們專門研究過一些螺紋鋼的銷售對(duì)象,，發(fā)現(xiàn)他們的采購用途中，保障房項(xiàng)目的比重并不大,，主要還是在于二,、三線城市的商品房開發(fā)?！鄙鲜鋈耸空f,。
這實(shí)際上印證了去年部分業(yè)內(nèi)人士對(duì)保障房建設(shè)不確定性的擔(dān)憂。7月行情正火熱的時(shí)候,，上海地區(qū)一家大型鋼貿(mào)企業(yè)內(nèi)部人士就對(duì)記者表示,，“保障房開工以后，所用的鋼材是不是足量?而且其中拿現(xiàn)有房屋進(jìn)行充抵的比例到底有多少,，誰也不知道,。這些都是不確定性?！?/P>
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